ESGリーダーの運用会社8社

投資信託評価機関モーニングスターによる分析では、サステナビリティーに関する能力と影響力に基づいて108の資産運用会社をランク付けし、その内真のESGリーダーはわずか8社であることが判明した。

モーニングスターの「ESGコミットメント・レベル」は、投資家が資産運用会社のESG要因の投資プロセスへの組み入れ度合いと、ESGへの忠実度を把握できるようにすることを目的とした定性的評価である。本レポートでは、モーニングスターが世界中の108の資産運用会社を分析した。

ここ数年、気候変動などの環境、社会、ガバナンスの問題が顕著になっている。その結果、投資家は資産運用会社に対し、ポートフォリオにおけるこうしたリスクを最小限に抑え、投資が社会や地球に与える影響に対処することをますます期待するようになっている。これを受けて、資産運用会社はESGの能力と投資商品の提供を強化している。サステナビリティを重視する投資家は、運用会社を選ぶ際、これまで以上に見極める必要がある。サステナブル投資の飛躍的な成長とともに選択肢も増え、現在では各投資家の好みに合ったファンドが存在する。また、グリーンウォッシングに対する懸念も広がっており、適切なデューデリジェンスを行わずにESGに焦点を当てたファンドやサステナブル・ファンドを購入すると、期待はずれの結果につながる可能性がある。

ESGコミットメントレベルの評価項目

モーニングスターのESGコミットメント・レベルは、企業のサステナブル投資哲学、ESG統合プロセス、リソース、スチュワードシップ活動に関する洞察を提供することで、サステナビリティーに重点を置く投資家がファンド・マネージャーと自らの選好との整合性を評価するのに役立つ。アセットマネージャーの評価レベルは、ベストからワーストまで次の通りである：リーダー、アドバンスド、ベーシック、ロー。

アセットマネージャーのESGコミットメントレベルは、アナリストが3つの主要な柱に基づいて評価される：

理念とプロセス：資産運用会社のサステナブル投資の歴史、投資理念とESG原則の整合性、投資商品ラインアップ全体におけるESG統合のレベルと一貫性。
リソース：資産運用会社のサステナビリティに関する専門知識と有用なESGデータ
アクティブ・オーナーシップ：資産運用会社のエンゲージメントと議決権行使方針、ESG関連の株主提案議案への賛否歴、これらの活動に関する情報開示の水準。

2023年の評価結果

評価対象 108 社のうち、8 社が「リーダー」、21 社が「アドバンスド」と評価された。ESGコミットメントレベルが「ベーシック」であった運用会社は48社、「ロー」であった運用会社は31社であった。この分布は、サステナビリティを重視する運用会社だけでなく、多角的な運用を行う大規模運用会社も含まれる市場の多様性を反映している。ESGコミットメント・レベルの4回目となる今回は、15社が新たにカバレッジに加わった。

ESGムーバーズ

格付けの変更は、前年と比較して増加した。ドミニは初回エントリーで「リーダー」を獲得し、3社（フェデレイテッド・エルメス、ノースウエスト・エシカル・インベストメンツ、メリオール）は「アドバンスド」を獲得した。ウェリントン・マネジメントとブラウン・アドバイザリーはベーシックからアドバンスに格上げされた。フランクリン・テンプルトンとベタシェアは「低位」から「基本」に格上げされた。UBSアセット・マネジメントは「アドバンスド」から「ベーシック」に格下げされた。

業界最大手はベーシック・ローにとどまる

ブラックロック、キャピタル・グループ、JPモルガン、インベスコはモーニングスターESGコミットメント・レベルをベーシックに据え置いた。バンガードは「ロー」を維持。

ESG上級者

アムンディ、シュローダー、HSBCグローバル・アセット・マネジメント、アクサ・インベストメント・マネージャー、BNPパリバのような大企業から、ロイヤルロンドン・アセット・マネジメント、ジェネレーション・インベストメント・マネジメントのような中小マネージャーまで、ESGコミットメント・レベルが「アドバンスド」を獲得した21の資産運用会社は、より多様な投資会社グループを反映している。これらの会社は、10年以上にわたるサステナブル投資の実績を持っているが、通常、リーダーほど長い間サステナビリティへの配慮を優先してきたわけではなく、その取り組みはまだ固まっていない。先進的と評価された会社は、特定の持続可能性を目的としない商品であっても、ESGへの配慮をファンド全体に組み入れる高い能力を示している。